Thursday, October 3, 2019

Indian Post office Savings Scheme: Time Deposit (TD) or Fixed Deposit (FD) Schemes Interest rate, income tax benefits

Indian Post office Savings Scheme, Time Deposit (TD) or Fixed Deposit (FD) Schemes  Interest rate, income tax benefits

Post Office deposits: Interest rate, income tax benefits explained in 10 points
The Post Office Time Deposit is similar to bank fixed deposits (FDs)
The interest Rate offered on these schemes are reviewed quarterly by the Government

Post Office Deposits

Post offices offer several saving schemes across different time periods with different interest rates. One such saving scheme offered by India Post is time deposit or fixed deposit. The Post Office Time Deposit (POTD) is similar to bank fixed deposits (FDs), also known as term deposits. The USP of POTD is that it is backed by the government. The interest rate offered on these schemes are reviewed quarterly by the government. Recurring Deposit Account (RD), Public Provident Fund (PPF), Kisan Vikas Patra, Monthly Income Scheme Account (MIS), Sukanya Samriddhi Yojana are some of the other well-known schemes offered by Post Office.

Indian Post office Savings Scheme, Time Deposit (TD) or Fixed Deposit (FD) Schemes Interest rate, income tax benefits /2019/10/Indian-Post-office-Savings-Scheme-Time-Deposit-TD-or-Fixed-Deposit-Schemes-Interest-rate-income-tax-benefits.html

Here are 10 things to know about post office fixed deposit account:

1) Post Office deposits account can be opened by an individual by cash or cheque. In case of a cheque, the date of realisation of cheque in government's account shall be the date of opening of account.

2) The interest on Post Office deposits was revised on 1 July 2019. For one-year time deposit, Post Office offers an interest rate of 6.9%. For time deposit for a tenure of 2 and three years, it offers an interest rate of 6.9%. For five year time deposit account, Post Office offers an interest rate of 7.7%.

3) The minimum amount required to open Post Office FD account is ₹200 and in multiples thereof. However, there is no maximum limit.

4) Investments made under the 5-year fixed deposit account qualifies for income tax benefits under Section 80C of the Income Tax Act. However, there is no tax benefit on the deposits with less than five-year tenure.

5) At the end of the post office time deposit's tenure, the deposited amount with interest earned on the income is taxable.

6) The money in these Post Office deposits is completely protected, with guaranteed returns, as the scheme is backed by the government.

7) Nomination facility is available at the time of opening and also after opening of account.

8) The Post Office deposits account can be opened in the name of a minor and a joint account can be opened by two adults.

9) Any number of POTD accounts can be opened in any post office.

10) Portability of the account between post offices is possible.Accounts are easily transferable from one post office to another.

 Advantages of the Post Office Investment- Saving Schemes in India 

 A) Easy to invest
The saving schemes are easy to enrol in and are best suited for the rural and as well as the urban investor, anyone who wants to hedge the risk in the portfolio for a fixed decent return. Their simplicity and availability make these a much-preferred savings option.

B) Simple procedure to enroll 
Limited documentation and proper procedures in post office ensures that these saving schemes are simple to opt for and safe to be locked onto as they are also backed by the government.

C) Investments for long-term
The investments in the Post Office Schemes are more forward-looking and long-term oriented with the investment period extending up to 15 years for a PPF account. This acts as a huge help in retirement and pension planning.

D) Tax exemption
Most of these schemes carry with them tax rebates under Section 80C for the deposit amount. Few of the schemes like the PPF, the SCSS, the Sukanya Samriddhi Yojana, etc. also have the interest earned amount exempted from taxation.

E) Risk-free & competent interest rates
Interest rates in these schemes range from 4% to 9% which is also risk-free. There is a minimal amount of risk involved as this is an undertaking by the Government of India.

F) Different buckets of products
There is a wide range of products based on different types of individuals. Public Provident Fund (PPF), Kisan Vikas Patra and Sukanya Samriddhi Yojana are some of the more well-known schemes.

The government has made these small savings schemes available via post offices to provide a safe investment avenue for the public. By giving them good returns while keeping their money safe, these schemes are easy to manage. If the features and benefits iterated above meet your financial goals, invest in a post office savings scheme to secure your financial future at minimal risk.


The following are eligible to opening a Post Office Time Deposit Account :
  1. All resident Indians can open and operate this account either singly or jointly.
  2. A minor aged 10 years or more can open and also operate this account.
  3. A parent/guardian can open a Post Office Time Deposit account on behalf of a minor.
  4. Non-resident Indians are not allowed to open a Post Office TD account.

Premature Withdrawal of POTD Funds

Post office time deposit accounts permits the account holders to withdraw funds before maturity. A minimum of 6 months must have passed from the date of first deposit to qualify for premature withdrawal. The following are key terms and conditions in case of premature withdrawal of a Time Deposit :

If premature withdrawal of 1/2/3 or 5 year POTD is made after completion of 6 months but before completion of 1 year from date of time deposit account opening, simple interest is payable as per Post Office Savings Account interest rate.

If premature withdrawal of 1/2/3 or 5 year TD account is done after 1 year from date of account opening, the applicable interest rate is 1% lower that the interest rate corresponding to the tenure the account was originally booked for.

పోస్ట్ ఆఫీస్ పొదుపు పధకాలలో మంచిది ఏది?

పోస్ట్ ఆఫీసు పధకాలు ఆకర్షణీయమైన వడ్డీ రేట్లు అందిస్తున్నాయి

దేశవ్యాప్తంగా పోస్ట్ ఆఫీసులు తొమ్మిది రకాల పొదుపు పథకాలను అందిస్తున్నాయి, ఇందులో ముఖ్యంగా స్థిర డిపాజిట్లు (ఎఫ్ డీ), రికరింగ్ డిపాజిట్లు (ఆర్ డీ)లు ఉన్నాయి. ఇవి రెండూ ఆకర్షణీయమైన వడ్డీ రేట్లను అందిస్తున్నాయి. అయితే, ఈ రెండింటి మధ్య ఉన్న ప్రధానమైన తేడా ఏమిటంటే ఫిక్స్డ్ డిపాజిట్లలో ఒకేసారి డబ్బును డిపాజిట్ చేయాల్సి ఉంటుంది. అదే రికరింగ్ డిపాజిట్లలో అయితే నెల నెలా డబ్బును డిపాజిట్ చేసుకోవచ్చు. సెక్షన్ 80సీ ఆదాయ పన్ను చట్టం ప్రకారం 5 ఏళ్ళ పరిమితి కలిగిన ఫిక్స్డ్ డిపాజిట్ల పై ఆదాయ పన్ను ప్రయోజనాలు పొందవచ్చు. అయితే రికరింగ్ డిపాజిట్లు మాత్రం ఆదాయ పన్ను ప్రయోజనాలను అందించవు.

పోస్ట్ ఆఫీస్ రికరింగ్ డిపాజిట్, ఫిక్స్డ్ డిపాజిట్ల వివరాలు
పోస్ట్ ఆఫీస్ రికరింగ్ డిపాజిట్లు:

వినియోగదారులు పోస్ట్ ఆఫీసులో రికరింగ్ డిపాజిట్ ఖాతాను తెరవడానికి కనీసం నెలకు రూ.10 లేదా రూ.5 గుణకాలలో చెల్లించవలసి ఉంటుందని ఇండియా పోస్ట్ తన వెబ్సైట్ లో పేర్కొంది. ఈ మొత్తం మీద గరిష్ట పరిమితి ఏమి లేదు. రికరింగ్ డిపాజిట్ ఖాతాను నగదు లేదా చెక్ ద్వారా చెల్లింపు చేసి తెరవవచ్చు. అలాగే ఒక పోస్ట్ ఆఫీస్ నుంచి మరొక పోస్ట్ ఆఫీస్ కు ఖాతాను బదిలీ చేసుకోవచ్చు. ఎన్ని రికరింగ్ డిపాజిట్ ఖాతాలనైనా పోస్ట్ ఆఫీస్ లో తెరవవచ్చు. ఒక నామినీని ఎంచుకునే సదుపాయం ఖాతాను ప్రారంభించే సమయంలో అలాగే ఖాతా తెరచిన తరువాత కూడా అందుబాటులో ఉంటుంది. అదేవిధంగా ఇద్దరు కలిసి ఉమ్మడి రికరింగ్ డిపాజిట్ ఖాతాను కూడా తెరవవచ్చు. అయితే ఇద్దరి వయస్సు 18 సంవత్సరాలు దాటి ఉండాలి.

రికరింగ్ డిపాజిట్ ఖాతాను నెలలో 15వ తేదీ లోగా తెరిస్తే గనుక తదుపరి డిపాజిట్ ను వచ్చే నెల 15వ తేదీ లోగా చెల్లించవలసి ఉంటుంది. అదే రికరింగ్ డిపాజిట్ ఖాతాను నెలలో 16 వ రోజు నుంచి నెలలో చివరి పని దినం మధ్య తెరిచినట్లైతే, వచ్చే నెల చివరి పని దినంలోగా డిపాజిట్ ను చెల్లించాలి. గడువు తేదీలోగా చెల్లింపు చేయకపోతే డిఫాల్ట్ ఫీజుగా ప్రతి రూ. 5 లకు రూ. 0.05 చార్జ్ చెల్లించవలసి ఉంటుంది. అదే వరుసగా నాలుగు సార్లు చెల్లింపులు చేయకపోతే మీ ఖాతా నునిలిపివేస్తారు. నిలిపివేసిన రెండు నెలల్లోగా మీ ఖాతాను పునరుద్ధరించకపోతే తదుపరి మీ ఖాతాలో డిపాజిట్ చేయలేరు.

ఒకవేళ మీరు కనీసం ఆరు వాయిదాలను ముందస్తుగా డిపాజిట్ చేసినట్లయితే రిబేటు లభిస్తుంది. ఒక‌రిగా ప్రారంభించిన ఖాతాను ఉమ్మడి ఖాతాగా మార్చుకునే అవకాశం కూడా ఉంది. అలాగే ఒక సంవత్సరం తరవాత ఖాతాలో ఉన్న మొత్తం నుంచి 50 శాతం నగదును ఉపసంహరించుకోవచ్చు.

పోస్ట్ ఆఫీస్ రికరింగ్ డిపాజిట్ల పై వడ్డీ రేట్లు:

పోస్ట్ ఆఫీసులు వడ్డీ రేటును 7.2 శాతంగా ( ప్ర‌తి మూడు నెల‌ల‌కు కాంపౌండింగ్) అందిస్తున్నాయి. మెచ్యూరిటీ సమయంలో, రూ.10 ల ఖాతా రూ.725.05 లను పొందుతుంది. రికరింగ్ డిపాజిట్ ఖాతా మరో ఐదు సంవత్సరాల పాటు కొనసాగుతుంది.

పోస్ట్ ఆఫీస్ ఫిక్స్డ్ డిపాజిట్స్ :

ఫిక్స్డ్ డిపాజిట్ ఖాతాను కనీసం రూ. 200లతో ప్రారంభించవలసి ఉంటుంది. ఫిక్స్డ్ డిపాజిట్ ఖాతాలో జమ చేసే మొత్తంపై ఎలాంటి గరిష్ఠ పరిమితి లేదు. పోస్ట్ ఆఫీస్ ఫిక్స్డ్ డిపాజిట్ ఖాతాలను వ్యక్తిగతంగా లేదా ఉమ్మడి ఖాతాగా ప్రారంభించవచ్చు. అలాగే రికరింగ్ డిపాజిట్ మాదిరిగా వ్యక్తిగతంగా ప్రారంభించిన ఖాతాను ఉమ్మడి ఖాతాగా మార్చుకునే అవకాశం కూడా ఉంది. అదే విధంగా ఈ ఖాతా ఒక పోస్ట్ ఆఫీస్ నుంచి మరోక పోస్ట్ ఆఫీస్ కి కూడా బదిలీ చేసుకోవచ్చు.

ఐదేళ్ల పాటు ఫిక్స్డ్ డిపాజిట్ ఖాతాలో పెట్టుబడి పెట్టినట్లయితే, సెక్షన్ 80సి ఆదాయ పన్ను చట్టం ప్రకారం పన్ను ప్రయోజనం పొందవచ్చు.

పోస్ట్ ఆఫీస్ ఫిక్స్డ్ డిపాజిట్లపై వడ్డీ రేట్లు ఇలా ఉన్నాయి:

1 ఏడాదికి - 6.90%
2 ఏళ్ళకి - 6.90%
3 ఏళ్ళకి - 6.90%
5 ఏళ్ళకి - 7.70%

గమనిక: వడ్డీ రేట్లు ఎప్పటికప్పుడు మారుతూ ఉంటాయి. ప్రస్తుత రేట్ల కోసం పోస్ట్ ఆఫీసు వెబ్సైటు చుడండి లేదా వారి బ్రాంచీ ని సంప్రదించండి.


Official Website